Altria Group 奥驰亚

Altria Group（奥驰亚集团）官网公布的第三季度收入和利润超出市场预期，以下是奥驰亚公司2024年第三季度财报中的业务部分表现的详细数据：

1. 总收入表现

• 第三季度总收入：62.59亿美元，同比小幅下降0.4%。
• 扣除消费税后的收入：53.44亿美元，同比增长1.3%。尽管总体收入下降，但扣除消费税后有所增加，表明部分核心业务具备较强的抗压能力。

2. 可燃烟草产品

• 收入：第三季度可燃烟草产品的净收入下降0.6%，降至55.4亿美元，而扣除消费税后的净收入增长1.2%，为46.52亿美元。主要增长驱动力来自价格上调，部分抵消了出货量下降的影响。
• 营业公司收入（OCI）：调整后OCI同比增长7.1%，达到29.37亿美元。利润率提升至63.1%，比去年同期增长3.5个百分点。该增长主要由于提价及更低的销售管理费用，但也受到单位结算成本上涨的影响。
• 出货量：第三季度国内卷烟出货量下降8.6%，调整后的行业出货量估计减少9%，主要受非法电子烟产品增长、消费者可支配收入下降以及零售市场份额下降的影响。
• 品牌表现：Marlboro的零售市场份额为41.7%，较去年下降0.6个百分点，但在高端市场中的份额略增至59.3%。折扣品牌市场份额则由于消费者的可支配收入压力增加了1.5个百分点。

3. 口含烟产品

• 收入：第三季度口含烟产品净收入增长5.4%，达7.22亿美元，扣除消费税后的收入增长5.8%，达6.95亿美元。增长主要由产品提价以及出货量的轻微增加推动，但受到促销投资的部分影响。
• 营业公司收入（OCI）：调整后OCI增加2.0%，达4.64亿美元。尽管出货量有所增长，但OCI利润率略有下降，从去年的69.3%降至66.8%，主要受促销活动和销售管理费用增加的影响。
• 出货量：口含烟产品的国内出货量同比上升1.2%，但若调整日历差异后，出货量实际上减少了约1%。总体来看，行业口含烟产品出货量在过去六个月增加了约7.5%，其中口腔尼古丁袋的需求上升明显。
• 品牌表现：Copenhagen的市场份额为18.7%，较去年下降4.3个百分点，而on! 尼古丁袋在美国口腔尼古丁袋市场的份额增长至20.3%。口腔尼古丁袋的总体市场份额达到43.9%，比去年增长11.4个百分点，表明消费者逐渐转向无烟产品。

4. NJOY电子烟业务

• 第三季度：NJOY产品的出货量显著增长，消耗品出货量同比增加15.6%，达1040万件；设备出货量增加100%，达110万件。NJOY在美国多渠道和便利渠道的市场份额也提高了2.8个百分点，达6.2%。
• 前九个月：NJOY消耗品和设备的出货量分别达到3380万件和390万件，显示出电子烟市场中较强的增长趋势。

5. 优化与加速计划

• 奥驰亚推出了“优化与加速”计划，通过流程标准化、自动化和外包部分事务来提高效率。公司预计未来五年内将累计节省6亿美元的成本，这些资金将再投入到业务中以支持公司的长期愿景和目标。

这份财报显示奥驰亚在传统烟草市场面临销量下滑的挑战，主要得益于其尼古丁袋和电子烟产品的强劲需求，这在一定程度上抵消了卷烟类产品所受的冲击。

奥驰亚集团的NJOY电子烟和on!尼古丁袋在美国需求稳健，尤其是其薄荷醇口味的NJOY电子烟产品已获得美国食品和药物管理局（FDA）批准销售。

随着奥驰亚集团等公司面临卷烟需求疲软及电子烟领域的本土品牌激烈竞争，投资者正密切关注这些烟草巨头在传统卷烟替代产品上的布局。

JTI 日本烟草

2024年第三季度，日本烟草公司（JT Group）实现稳健的收入增长，主要由烟草业务的定价策略推动。在截至2024年9月的九个月内，公司核心收入为2,214亿日元，同比增长6.8%；调整后经营利润（AOP）为681.7亿日元，同比增长2.6%。总体营收达到2,393.3亿日元，较去年同期增长11.0%。

主要业务表现：

1. 烟草业务：传统燃烧型卷烟和低风险产品（RRP）均表现出良好增长，特别是在Winston和Camel品牌的推动下，GFB（全球旗舰品牌）出货量同比增加4.0%。HTS（加热烟草）产品Ploom的销量在日本和新市场显著增长，带动RRP总体出货量增长了22.8%。
2. 区域表现：亚洲市场（包括菲律宾和台湾）中燃烧型卷烟市场份额扩大，而西欧市场则主要依靠英国的价格贡献。全球旅游零售恢复也为EMA地区的卷烟销量带来利好。
3. 收购VGR：公司完成对Vector Group Ltd.的收购，使其在美国市场份额从2.4%提升至8.2%，获得Montego和LD两个增长迅速的品牌。此次收购提升了公司在美的市场地位，覆盖范围扩展至全美。

在财报中，JTI公司预计2024全年核心收入达2,953.5亿日元，同比增长8.2%；AOP预计为774亿日元，增长6.3%。尽管面临汇率不利因素和收购相关成本，公司维持全年盈利预期。

PMI 菲莫国际

10月22日，菲莫国际（PMI）发布了2024年第三季度财报，其中的关键财务数据和财报信息包括：

1. 整体业绩：

• • 本季度实现显著的收入和利润增长。PMI的净收入同比增长8.4%，在剔除货币影响后增长11.6%。
  • 烟草产品与无烟产品的销售量和价格均提升，带动了整体业绩表现。

2. 无烟产品业务：

• • PMI的无烟产品（例如IQOS和ZYN）的表现尤为突出，其中IQOS产品在全球多地的市场份额继续扩大，特别是在欧洲和日本。
  • IQOS的加热不燃烧产品（HTU）同比增长14%，且PMI已在多个主要城市实现该产品的50%市场渗透率。

3. 烟草产品业务：

• • 传统烟草业务在价格上涨和市场份额提升的推动下，盈利能力强劲。
  • 万宝路品牌在多个市场维持较高的市场份额。

4. 区域市场表现：

• • 在欧洲主要市场，IQOS热不燃产品的市占率显著提升，例如匈牙利达到了31.9%，希腊为21.2%。
  • 日本市场对IQOS需求持续增长，主要城市（如东京和福冈）市场渗透率接近或超过50%。

5. 未来展望：

• • PMI上调了2024年全年业绩预期，预计净收入增长率将达9.5%左右，调整后稀释每股收益（EPS）增长率为14%-15%。
  • PMI预计未来无烟产品的收入接近150亿美元，并保持可持续发展举措，如制造工厂的碳中和认证。

6. 挑战与风险：

• • PMI面临的风险包括税费增加、市场营销限制、法规不确定性，以及货币汇率波动等。

财报反映了PMI在推动无烟产品转型方面取得的积极进展，同时在传统烟草业务中保持稳健增长。